长江有色今日铝价格走势回顾
库存方面,LME铝库存1475700吨,较上周增加1390吨,注销仓单288812吨,占库存比例为9.47%。
现货方面,今日现货价格继续持稳,对铝价形成较强支撑,中国铝业认为沪铝期价依然存在回调压力,但是鉴于市场对下半年需求的悲观预期,建议谨慎看空,短期持谨慎偏空思路。
近期沪铝主力合约由于贴水现货的强势表现,尤其是沪铝走强,期价重心不断上移。另外,沪铝也成为近期沪铝走势的重要推手,使得沪铝价格上攻突破压力位。这就形成了多头氛围。不过,近期市场还需要关注美联储人员讲话和美国刺激方案的具体落实情况。
近期,在宏观利空打压下,现货价格一直呈现宽幅波动,沪铝未能走出顺畅上涨的趋势。而沪铝基本面疲弱与进口因素亦对国内铝价形成压制。截至目前,沪铝主力合约报10295元/吨,已处于五年高位。
另外,近期国家开发银行[微博]公布了对于国内铝的去库存提议。该行预测,国内铝社会库存将在五年均值的基础上继续下降,具体仍将在2016年四季度形成。由于国内电解铝供应过剩压力仍然较大,铝价的上行空间还存在一定不确定性。此外,由于国内氧化铝价格还处于下滑通道,下游对高价铝挤压,产能正在逐步淘汰。此外,由于煤炭价格的上涨,增加了铝价的下行压力。
国内铝市的去库存能力较弱。1月中旬,沪铝主力合约累计下调1.49%,并且现货升水期货,价格向下突破至12000元/吨。近期铝价持续下行,现货市场也跟随下调,体现了下游需求不佳,铝厂继续下调现货售价。现货方面,截至目前,上海有色网指数报4283.23点,下跌0.37%,均价报533.35元/吨,比上周五跌1.19%。
进入3月份,国内外产区即将进入停产检修期,供应逐步减少,下游消费疲弱,加上下游企业备货谨慎,整体需求疲弱。同时,下游电解铝厂开工率下降,对铝价形成打压。
由于市场上的氧化铝价格持续下跌,电解铝企业的生产成本已经有了较大的改善,而电解铝行业利润水平较高,对生产而言,由于利润水平较高,一定程度上抑制了对铝的消费。
目前,部分氧化铝的企业的运行状况依然较为稳定,但氧化铝价格的持续下跌,使得部分氧化铝生产企业亏损严重,并且未来氧化铝价格仍有进一步下调的可能。此外,由于今年房地产行业出现了较大幅度的下滑,加上环保力度加大,导致下游铝型材生产企业出现了较大的亏损,铝锭库存可用天数下降至80天以下,在一定程度上对氧化铝价格形成了打压。
总之,在宏观经济下行压力较大的情况下,需求依然没有明显好转,后期,氧化铝价格还将继续下降。而从基本面上来看,国内经济下行压力较大,目前也已经出现了LPR报价的改革,从之前的货币政策边际变化,只要控制住了MLF的利率,经济下行压力也会小一些。
从技术面上看,当前价格已经跌破了新低,短期下跌动能不足,加上盘面上的基本面并没有太大变化,处于弱势状态,还是要注意下一步的操作。
宏观经济好转,对大宗商品的影响是正向的,预计这将带动商品价格反弹,且幅度相对有限,很难出现明显的大幅下行。