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最新的分析师 研报中提到,最近一年多以来,现货市场表现良好,受其影响,市场也表现出较强的弹性。主要原因是疫情之下,居民购房热情高涨,企业居家解套需求增加。
多家基金公司 扎堆调研1月房地产行业和A股房地产板块
目前房地产板块正处于筑底阶段,近期地产板块走势整体较为疲软,在基建投资旺盛的背景下,作为新基建板块龙头,国金证券 认为,房地产行业景气度正逐步见底,逐步筑底后龙头公司业绩景气度将恢复,行业逐渐进入景气周期。
同时,房地产板块近期表现较好,可认为房地产行业景气度在未来较长时间仍将得到延续,成为主流方向。
从行业来看,地产板块从疫情后的快速复苏来看,受新冠疫情影响,地产开发商资金收紧,以及政策宽松的推动,地产商全年实现销量增速22%左右,领先于地产商同期销量增速5个百分点,整个地产行业的业绩正处于高景气周期。
而自2020年底以来,地产板块也经历了持续的复苏,在2月底,国家统计局公布2021年1—3月商品房销售面积两年平均增速超过10%,市场接受度提升。
在房地产板块的反弹中,相关上市公司的业绩已经得到了进一步的释放,业绩增速与估值水平也出现了同步上扬。而从净利润增速来看,中金公司的净利润增速在前三季度已经达到12.9%,其中华夏幸福净利润增速在前三季度达到55.9%,增速和估值水平同步提高。
值得注意的是,中金公司也给出了优秀的业绩表现,截止至2021年底,中金公司整体净利润为9639.34亿元,同比增加13.69%,较2020年末增长了9%。中金认为,受疫情影响,今年一季度房地产行业预计实现同比-5%左右的增长,预计整个行业会有5%-6%的增速增长。
“在经历了2020年疫情过后,2022年年初房地产行业可能会有一定程度的恢复。但从长期来看,我们认为,房地产行业的恢复需要疫情持续的持续的时间,而且2022年房地产行业的利润仍将较低,所以对于房地产行业来说,风险大于机遇。”中金公司认为,预计房地产行业2022年的盈利水平将会较2021年有较大的修复,其中地产行业的销售和投资将有望同步增长,行业龙头业绩仍将保持较高增长。
再从估值水平来看,在新冠疫情肆虐之下,大多数行业已经回调了近一个月,但是依然有28家公司的最新滚动市盈率仍高达10倍,新冠疫情之下看好的行业中,有14家公司的估值水平依旧处在历史均值分位数上方。
市场“聪明钱”不断出逃
“作为2022年最重要的宏观数据之一,可以说是2022年最重要的宏观数据之一。”中金公司首席宏观分析师刘郁表示。
刘郁表示,当前我国宏观经济虽然面临诸多挑战,但这些“聪明钱”仍然在不断出逃。
刘郁表示,我国经济增速仍处于较低水平,经济发展面临较多外部约束。从增速来看,我国经济实际增速自2020年以来始终处于下降的趋势,2021年Q4起,我国经济已经连续37个月负增长,经济基本面虽然有一定韧性,但短期内难以出现明显改善。从结构来看,主要受消费、服务业、投资、制造业、房地产投资等多方面因素影响,“新常态”下经济增长动能不足,稳增长仍然面临较大压力。