本周,IF2106合约出现了大幅波动,早盘开盘后以暴力拉涨,午盘最低跌至3292点,收盘报3181点。上周IF2106合约从最高3625点跌至最低2939点,跌幅达9.49%,尾盘小幅反弹至2850点,涨幅达到了1.12%。IF和IC合约相比,IF的流动性比IH稍强,流动性最好。总体来说,IF比IH更具有投资价值。
分析人士表示,IC中长期在下跌通道中受到阻力,近期市场风险事件频发,导致投资者对情绪面的影响较为明显,近期股指跌势明显。同时,中国股市流动性仍处于较为宽松的格局中。
昨日早盘沪深300指数涨6.97%,报收4699.48点;上证50指数涨6.55%,报收6927.85点;中证500指数涨6.95%,报收3098.49点。
近期,资金流向来看,虽然上周外资大幅流出,但截至收盘,两市前十大权重股合计净流出规模为1.01亿元,居两市之首。其中,创业板主力净流出规模在1.5亿元左右,沪深300成份股合计净流出规模达914亿元,而沪深300成份股合计净流出规模为64.05亿元。
中金公司日前研报指出,宏观流动性压力持续,央行可能会采取降准等宽松政策,宽松政策或进一步出台,短期对市场利好。但整体流动性保持稳健,进一步支撑股指,从而带动股指企稳。
受市场忧虑情绪影响,中证500指数周三收盘下跌1.2%,本周领跌两市,本周累计跌幅超30%。
消息面上,证监会召开专题会议,会议传达了稳健、积极的政策取向。上证报称,近期监管层全力做好市场稳定运行的工作,强调要全力维护资本市场稳定运行,努力保持经济平稳健康发展,保持资本市场平稳健康发展。
分析人士认为,政策积极的政策措施对于市场信心形成的提振作用,有助于A股市场信心的恢复。近期券商指数与市场情绪的背离,或在一定程度上引起监管层对券商板块近期的担忧,或对股市后期走势产生扰动。
监管层提出多举措引导资本市场健康发展,对市场来说将是非常利好的。此外,高层提及加快上市公司高质量发展,鉴于当前市场利率水平已经处于历史较高水平,因此,整体政策放松的可能性较低。
后市展望
中信证券认为,短期受美债收益率快速上行、欧洲央行降息和英国央行放松货币政策、美国基建相关数据改善等因素影响,美股仍可能上涨,但“保供稳价”压力有所减轻,经济数据面临一定韧性,市场风险偏好可能有所下降。由于经济增速放缓、通胀压力仍然高企,通胀预期仍然存在,美元指数上涨动能仍然不足,近期美债收益率上行有望限制美股的上行空间,或抑制A股上行空间。
招商策略称,预计年内美联储降息的可能性较低,中美利差仍将保持在高位,且美债10年期利差有望保持在较高水平,外围市场风险依然存在,市场波动或将加剧。宏观面对美债利率利差处于历史高位的环境,预计上半年仍然存在加息的可能性,美股仍将出现上涨,且美债10年期利差有望保持在较高水平,目前美股仍有望在10年期利差附近。但中美利差走扩的趋势仍没有明显改观,结合目前的债市情况来看,美股仍有下跌空间,不过不排除通胀压力缓解的可能,因此预计年内美债利率将以高位震荡为主。