“资管新规”落地
近日,《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)正式发布。根据《办法》的相关规定,投资者适当性管理工作由机构自行办理,非机构投资者不得通过签订代销协议、代销协议或通过其他方式进行。《办法》明确规定,投资者只有通过签订代销协议、代销协议、代销协议、代销协议、代销协议、代销协议、代销协议等多种形式的资管产品进行投资,才可以获得市场投资。
而关于资管新规发布对市场投资者适当性管理有影响吗?在此次《办法》修订之前,业内人士表示,资管新规的发布对证券公司、期货公司、私募基金管理人而言是一个重要的变化,《办法》具体指出了金融产品托管业务从登记、托管到登记、变更的过程。此外,《办法》还通过这种方式,督促机构投资者建立健全理财业务合规管理体系,按照法律法规、监管部门、自律规则要求,规范私募基金管理人管理业务。
《办法》从简单注册制至严格实行注册制,一方面是有助于提高私募基金管理人登记的便利性,更好地开展私募基金管理人登记,提升我国私募基金管理人登记的便利性。另一方面,将增加投资者自身的信息披露,将有利于维护公募基金资产管理业务正常运行。
此外,《办法》对券商业务人员及从业人员都实行“登记托管”,加强信息披露的统一监管。此前,《办法》对券商从业人员的托管、结算、风控等环节进行规范。近期,多家券商也发布了《私募基金登记备案服务机构变更工作指引(试行)》(以下简称《指引》)。
“自去年8月下旬起,各券商及其从业人员均将进行全面、系统的培训,并对证券业协会发布的《指引》进行完善。”中信证券研究咨询部总经理王兵表示,《指引》的调整对券商资管业务的影响主要在于,一方面,《指引》的发布为券商资管新规的落地奠定了基础,可以发挥券商资管新规的优势;另一方面,《指引》对券商资管业务的合规管理、风险管理、做市商业务、资产管理等方面进行了规范。
“券商资管在《指引》明确规定了私募基金资管业务开展全流程,与产品资产管理业务类似,但与产品的交易、做市、撮合交易等基本无关。”王兵表示,《指引》有利于引导证券公司与公募基金资管子公司以及私募资管的份额参与投资。
在《指引》要求各券商资管业务开展全流程的基础上,《指引》对券商资管业务的各项业务进行规范,防范、化解“风险”,从而确保业务正常运行,从而有效提升私募基金管理人登记和风控水平。
另外,《指引》还明确了“私募REITs”、“合格境内有限合伙人”、“REITs”等金融产品的公募基金管理人登记、资金托管等业务,规范私募基金管理人登记和持牌机构从业人员及其他从业人员,降低了因未办理相关业务而导致的违规行为,让私募基金管理人合法合规运营。
基金业协会会员
受此影响,相关“私募REITs”产品在本次更新中持续走强,目前已经连续两日上涨。