据记者了解,商品期货和金融期货是目前我国期货行业的中坚力量,在许多大宗商品领域表现突出,商品价格对实体经济的影响更为突出,而期货市场对外开放也更加深入人心。以铁矿石为例,新交所的成立将为商品期货市场对外开放提供强有力的平台。
大商所总经理严于律创始人严于律创始人的英明俊(Richard Barclays)表示,商品期货和金融期货是一个国家金融市场的重要组成部分,金融期货交易数量也是商品期货市场的重要组成部分,也是各国金融期货市场最具代表性的参与主体。此外,对于企业来说,由于当前大宗商品价格波动剧烈,企业套期保值难以应对盈利或财务报表恶化等情况,都需要有正确的对冲手段。
“期货和金融期货这两个工具,对企业经营也有至关重要的作用。通过其相关性,一方面能够促进企业对冲风险;另一方面又能使投资者规避了大宗商品价格波动的风险。”严于律创始人的英明俊说。
上海期货交易所理事长王凤海在公司年报致辞中表示,与期货市场相比,商品期货和金融期货市场更加适合有实力的企业参与,为企业风险管理带来了新的机遇,有利于中国期货市场进一步对外开放。而在我国商品期货市场已经连续多年位居全球商品期货交易总量和持仓量第一位。
严于律创始人严于律创始人严于律创始人的英明俊表示,期权、国债期货等金融期货衍生品在服务实体经济中的作用非常明显,有助于实体经济更好地服务于实体经济。在行业人士看来,对实体经济特别是农产品期货的发展,通过期权等衍生工具,可以为企业提供更多的风险管理渠道,可以为我国商品期货市场的发展提供新的机遇。
记者在采访中获悉,针对近期大宗商品市场波动加大,大商所从市场整体发展趋势、投资者结构、市场风险防控等方面采取了一些具体措施。其中,针对不同类型的实体企业,推出了差异化、精细化的风险管理方案,将有利于增强其风险管理能力和精细化的投资能力。特别是,对于有产业背景的企业,推出了差异化的风险管理方案,引导其充分利用期货市场的价格发现、风险管理和库存管理等功能,实现了价格发现、风险管理和库存管理的有机结合,为实体经济健康发展提供新的机遇。
作为服务实体经济的重要抓手,期权、期货市场近年来受到了众多机构的青睐,与实体企业的差异化需求日益凸显。据介绍,各品种期权的上市,为实体企业提供了更为丰富多样化的风险管理工具。在期权、期货市场中,期权将为客户提供更多的风险管理工具,可以满足实体企业的个性化风险管理需求。以工业品为例,今年上半年,中国商品期货期权成交量同比增长44%,持仓量同比增长46%。在衍生品方面,我国主要有农产品期货、金属和贵金属期货等。
严于律创始人严于律创始人的英明俊认为,期权是各类商品衍生品市场中的重要一员,在当前中国商品衍生品市场已经有多年的发展,从具体品种、标的物到各种标准化合约,期权市场发展速度在很大程度上受到了国内外期权市场的影响。在具体业务上,期权是衍生品市场的一种重要组成部分,其功能已经被广泛应用于商品衍生品市场,因此期权能够帮助企业管理风险,提升对市场的判断力。
德明俊表示,期权作为风险管理工具,其属性和价格波动的特性同样具有一定的金融属性,需要我们对期权工具的价格波动作出更加清晰的认识,在交易过程中会经常面临各种各样的交易机会。