:对冲工具、套期保值和风险管理工具,分别由商业银行对冲,各金融期货市场的主要功能是建立风险套保的交易机制,为市场提供一个管理价格波动的合约交易平台,为期货市场提供风险管理工具。
(一)对冲工具
银行是银行的组成部分,是商业银行的主体,是银保监会监管的商业银行。银行以管理利率风险为主体,也可以为投资者、消费者等利益主体。在对冲工具上银行可以包含国债期货、股指期货、商品期货和股指期权、外汇期货、融资券期货、基金期货等。其中国债期货主要为银行间债券市场的资管产品,企业发行国债期货有助于满足资管产品、金融机构发行债券,满足投资者的个性化需求。商业银行为规避风险和保障收益,必须根据市场行情、金融市场价格、业务变化等因素,择机将资金从国债期货市场转移至国债期货市场,进而为商业银行在参与国债期货市场提供各种避险服务。
(二)套期保值工具
银行从事金融期货市场,主要是服务实体经济,需要较多的风险管理工具。商业银行通过向金融机构和企业提供期货衍生品,为企业提供稳定的期货套期保值、规避风险的投资工具。在套期保值上银行又与企业通过发行股票、债券、权证等多种方式进行套保。同时商业银行也将其在金融期货市场的风险管理业务运用到衍生品市场,实现收益的稳定增长。
(三)风险管理工具
商业银行、企业、企业从事金融期货交易的方式不同,商业银行是提供风险管理服务的主要机构。除了交易工具和风险管理工具,商业银行还通过资管产品和场外衍生品市场等多种方式进行风险管理服务。根据商业银行的不同特点,又可以分为银行理财产品和保险产品。
(四)风险管理工具
风险管理工具可以分成风险管理工具、风险管理工具、期现工具、资产管理工具、信用衍生品和互换工具等。其中风险管理工具可以分为直接风险管理工具和间接风险管理工具,如按照商品交易需要,可以提供在产商品过程中的风险管理服务。而资产管理工具可以是资本管理工具,其投资标的是债券市场。但与股票、基金、期货等投资工具相比,债券市场上没有直接风险管理工具。
(五) 资金管理工具
资金管理工具一般是指期货合约所载载商品的资金。这种管理工具又可以分为期货合约的资金管理工具、资金管理工具和再贴现金等。由于期货合约的设立通常是事先约定好将来某一特定时间的实物交割日期,在远期合同到期前都可以作为资金的担保物,对冲到期后的实际购买价格的风险。而根据期货合约不同的种类,又可以分为有期权合约和期货合约两种。
(六)金融衍生工具
金融衍生工具是金融工具之外的一种,例如股票指数期货、股指期货等。金融衍生工具主要有股指期货、股指期权、利率期货、利率期权和远期外汇等。
金融衍生工具有广义和狭义之分。广义的金融衍生工具包括银行存款、股票指数期货、利率期权、股票指数期权和利率期货等;狭义的金融衍生工具包括银行存款、票据贴现、远期外汇等。
(七)国际分类工具
国际分类工具是指可将一国货币兑换成另一国货币的工具,例如美元、欧元、人民币等;狭义的国际分类工具包括外汇储备、银行存款、股票指数等;广义的国际分类工具包括货币结算工具、外汇储备基金、外汇存款准备金等。
四、金融风险管理工具
金融风险管理工具又称交易管理、风险管理、衍生品交易。在金融领域中,又称风险管理、定价管理、风险管理、管理风险管理、偿债管理等。