从本质上说,期货市场是为实体企业提供期货工具的市场,期货市场是为实体经济服务的市场。在期货市场中,期货交易是投资者在商品期货交易所买卖期货合约的交易方式,其买卖价格随着市场行情的变化而变动,因此有风险,风险的大小由交易所、期货公司和交易所三部分组成。
其中,期货交易的性质是通过买卖期货合约对冲风险,因此期货交易的目的主要是规避风险,因此存在一定的杠杆。
一般而言,期货交易具有杠杆性,风险放大,可以为企业进行期货交易提供套期保值、套利、对冲交易等。但是,风险有多大,影响期货交易的因素,主要有以下几点:
1、价格波动风险
期货交易价格变动的风险主要是来源于市场价格的随机性,并且由于期货合约的设计规则、合约的标的物、交易方式的不同、交易者的不同,保证金的放大也有一定的不确定性。
2、市场行情波动风险
期货市场是价格发现功能的发挥,从而为投机者提供了交易机会,所以这种风险是和参与者投资者共同承担的。
3、收益风险
期货交易的收益与价格波动有着一定的相关性,而收益与风险本身是由投资者根据价格的波动获取收益来实现的。
4、双向交易风险
期货交易在市场中被广泛接受,并且交易方式灵活,使其吸引了众多的投资者,使其呈现出较高的杠杆性。
5、连续亏损风险
期货交易由于其特有的杠杆作用,使其与股市有着较强的联动性,所以有很大的投资者为了增加利润,会将被迫平仓,所以在投资者进行期货交易时,可以将投资者的持仓调整为强行平仓。