2021年,期货和衍生品法在修改基础上修改了重要的规则。修订的主要目的是通过强化期货市场的合约规则,鼓励期货公司将这些流动性好的合约,在有利于流动性的基础上更好地匹配这个品种,提高期货市场流动性。在制度方面,从新增合约上市的方式,拓宽了交易的范围和深度,而且从另外一个方面,修改了交易的规则,增加了场内和场外期权的交易。
在增加期货品种上,2021年,证监会将加大与境外监管机构的合作,共同支持境内投资者和境外中介机构参与期货交易。在当前国际市场不确定性的大背景下,要把期货市场想作为国家战略的重要举措。同时,也要看到期货市场功能的完善,以及期货市场价格发现和风险管理的功能有效发挥。
2021年10月1日起,郑州商品交易所和中国金融期货交易所将实行注册制,允许境外投资者和境外中介机构作为期货交易场所开展交易。上市品种数量和类型方面,将适当放宽上市品种的要求。
大商所作为全球期货交易、结算和交割、风险管理和仓单服务机构,是全球大宗商品和金融衍生品的交易中心,也是世界上最大的实物交割中心,在任何一个交易场所都是市场参与者。其上市品种的范围和相关品种的数量和规模,将通过规则的修订和调整,为相关期货品种和品种和规则的修订提供有效支持。
2021年9月6日,大商所启动花生、豆粕、棕榈油、焦炭、铁矿石、焦煤、焦炭、铁矿石等8个期货品种保税交割制度,简化了包括保税交割和质检流程。在铁矿石期货国内化中,铁矿石价格波动大,是大商所积极推动的重要原因。通过合约规则,期货价格对期权合约价格影响较大,在行权与履约方面也将有着显著的影响。
郑商所相关负责人表示,大商所将密切关注市场变化,积极开展相关品种的研究与试点工作,希望相关各方能够对参与期货交易的市场活动有更好的认识,更加关注市场运行情况,争取早日推出新的业务和工具,使交易更加规范化。
提高了相关品种的运行效率,提高了服务实体经济的水平。2021年,大商所进一步加大了金融期货的研究与试点工作,创新性地引入了期权工具,先后推出了生猪期货、生猪保险+期货、交易所同步提供交易所交易结算和风险管理服务。
大商所相关负责人表示,下一步,大商所将持续强化期货市场一线监管,密切跟踪市场变化,进一步强化对会员、客户、境外特殊参与者的监管,同时进一步加强风险监测,发挥好期货市场价格发现的功能。将持续推进交易所市场创新发展,持续推动交易所业务创新,进一步提升服务实体经济的水平。
大商所相关负责人表示,未来,大商所将继续积极推进期权工具创新,加快国内一流的期权品种,持续推动航运指数期货、商品指数期货和商品指数期货期权上市。以铁矿石为例,正在按计划有序推进铁矿石期货保税交割业务,将为国内外期现货市场带来更多便利。下一步,大商所将在 铁矿石期货国际化方面持续发力,将与国内外交易所合作加大资源共享,推动铁矿石期货国际化,实现业务的协同,为实体企业和相关机构提供更加多样化的风险管理工具。
中国证券报:商品期货期权国际化为企业参与带来哪些启示?
中国证券报:对于商品期货来说,一是套期保值,对企业避险的需求,目前有些企业处于观望期,真正能参与期货市场的企业屈指可数,对套期保值的需求又有哪些?
国金证券:从套期保值角度看,对于个人而言,企业参与商品期货交易的方法主要有两个:一是现货贸易,主要是通过基差贸易、远期基差贸易等,期现货市场交易主要通过“ 卖出套保”,而远期交易除了“买近卖远”之外,还可以通过跨品种套利、做跨品种套利等。