关于大宗商品价格波动加大、供求关系和风险管理需求增加等问题,在大宗商品交易中心及现货市场上,交易所承担了大量的市场风险管理工具,包括:风险管理工具、交易所市场风险管理工具、监管工具、监察工具、期货交易平台和法律风险管理平台等,通过这些工具对现货市场的波动进行风险管理。
进入2021年以来,商品市场价格波动加大,引发了市场参与者的广泛关注,导致金融市场投资者及现货交易平台在该领域的前景展望大有可为。文华财经研究院监测显示,今年以来,交易所共计出台175次风险管理工具,涵盖了固定收益类、大宗商品交易所市场风险管理工具、仓单交易平台和金融衍生品交易所交易平台等,同时还有三个交易品种上市至今为止推出了一系列完善的服务实体经济措施,包括:修订上市初期玉米、棉花、白糖、大豆、天然橡胶、白糖期权等,以及推出商品互换等。
目前,以风险管理工具为试点的场外衍生品交易市场规模仍然较大,一方面,还需国家相关政策的支持,相关利好政策的实施需要较多资金投入。另一方面,近年来期货市场交易规模大幅增长,2020年期货市场累计成交量1921.40亿手,累计成交额100.19万亿元,成交额227.87万亿元,同比分别增长30%和55%。
大有期货在期货市场的运作思路是服务实体经济、防范金融风险的能力提升。在大有期货利用衍生品的基础上,大有期货已经启动了一系列的业务发展计划,目前正在积极准备开展场外衍生品业务,在传统的交易方式、流程和管理方式上,都取得了良好的进展。大有期货相关人士表示,大有期货已将业务拓展至场外衍生品交易的开发、 监管、交易平台、产品销售、客户反馈等多方业务拓展方向,努力构建起 “大有期货”在黑色系商品市场的格局。
在上期所总经理王凤海看来,在我国期货市场的发展战略中,目前大宗商品的价格指数影响力日益提高,同时伴随着衍生品市场的不断发展,未来将更加完善指数的编制,编制和交易的设计会更加科学,因此期货的套期保值管理水平将得到提升。另外,由于期货市场具有“场内与场外”的联动效应,商品期货交易价格指数也会根据各自的市场需求和交易方式进行调整。同时,当不同品种之间的价格偏离程度达到一定程度时,商品期货价格对现货价格的指导作用将得到进一步提高。
大有期货副总经理陆文山表示,大有期货已经加快上市团队筹备,准备作为公司“预备队员”,逐步推动今年推出新品种,不仅能为企业提供更多的风险管理手段和交易工具,也会对新业务进行更加完善的运作。他同时表示,大有期货目前已经进入期货市场新阶段,将由子公司、风险管理公司等全方位护航,助力公司拓展市场。
王凤海表示,作为中国期货市场的“头号玩家”,大有期货作为头部公司,业务建设也在从中长期向好发展的道路上,已经具备了一定的基础。具体到公司的营收情况,因为金融期货经上市,所以券商都会有券商、银行等金融机构的帮助。另外,因为前期试点的期权和期货新品种可以给公司带来比较大的敞口,所以大有期货的营业收入是比较可观的。不过,大有期货是一个相对小众的金融市场,目前国内期货公司的营业收入主要来源于经纪业务,收入是比期货行业的期货公司有较高的增长。
据悉,大有期货目前已经通过多元化、多层次、广渠道的形式,在业务上拓展到了证券、期货、银行等各个领域。