内容:今日上午央行行长易纲讲话,“稳健货币政策要松紧适度,不搞大水漫灌”,对金融地产等大盘板块形成短期利好,“货币政策将适时适度微调,降低金融机构资金成本每年约150亿元”,从历史经验看,货币政策收紧有利于提振实体经济,近期资本市场动荡,投资者对于流动性收紧有所担忧。
光大证券认为,央行重启逆回购操作,有助于提振市场信心。
近日,市场对央行释放流动性已有充分预期,市场对央行释放流动性的预期较为强烈,预计央行或将重启逆回购操作,通过MLF、PSL等方式,对冲年末税期高峰、企业缴税缴准,可能对资金面形成压力,“降低企业贷款利率,降低实体经济融资成本”,并将部分资金投入到股市,推动股市上涨。
央行重启逆回购,有助于提振市场信心。这一方面意味着年末将有更多资金流入实体经济,另一方面也意味着年末将有更多资金流入股市,“增强实体经济的信贷投放能力”,有助于提振市场信心。
不过,从货币政策操作角度看,春节后流动性仍将有一定的需求,市场预计央行将适度收紧货币政策,毕竟目前CPI出现年内首次同比负增长,CPI同比增速也明显低于预期,也意味着货币政策的宽松空间相对有限。
中原证券认为,年末资金流动性或将出现一定的改善,金融地产等
年末加码“两会”预期增强,稳定市场信心。目前地方债发行节奏逐渐加快,预计1月新增地方债净融资规模将从1.1万亿元左右回升至2万亿元左右,中长期利率仍然较低,央行仍将保持流动性合理充裕,保持流动性合理充裕,有利于缓解银行负债端压力,但春节后资金将面临季节性集中到期,预计银行负债端压力将增大,将加大银行负债端压力。
券商、银行资管、保险等进入加码“两会”期间,行业景气度料将回升,增配偏好个股的稳定性。年底融资需求旺盛,当前部分银行DR007下行,有望加大银行“稳增长”力度,但“稳增长”力度有望加大,需关注近期煤炭、钢铁等板块表现。
国泰君安认为,在“稳增长”主线下,预计稳增长板块四季度以来整体持续性有望好于市场预期。“稳增长”政策基调逐步明朗,但经济下行压力增大,预计政策将加大稳增长的力度,叠加部分前期涨幅较大的行业面临回调压力,整体行业的景气度仍会有望好于市场预期。
一季报行情还有哪些机会?
证券时报·数据宝统计了近期北向资金共计增持的A股行业,认为依然是处于调整的行情中。此前,传媒、房地产、生物医药等热门板块虽然也有小幅上涨,但相对沪深300指数涨幅达3%左右,有色金属等行业则处于调整的行情中。
以证券公司为例,这两年证券行业表现较好,尤其是沪深300指数持续上涨,虽然11月中旬跌至年内低点,但随后迎来反弹,12月至今累计涨幅达5%。据证券时报·数据宝统计,12月31日,沪深300指数涨幅为9.08%,个股表现也较为突出,其中天风证券(601162)、华泰证券(601688)、中金公司(601995)、广发证券(000776)、山西证券(002500)等8股涨幅均超10%,而证券股如沃尔核材(603949)、南京银行(601009)、长江证券(000783)等均呈现出一定的涨幅。