12月16日,豆粕期权主力1805合约开盘3630元/吨,收盘3590元/吨,较前一交易日结算价涨1.03%,增仓20476手,成交量69624手。豆粕期权总成交91283手,环比增加8848手,持仓量增加4828手,总持仓14322手,较前一交易日减少458手。豆粕看跌期权总成交量24262手,环比增加2755手,持仓量增加3710手,总持仓7222手,较前一交易日减少37手。豆油看跌期权总成交量2196手,环比增加129手,持仓量增加808手,总持仓3209手,较前一交易日减少205手。
受标的期货大跌影响,看涨期权也明显走弱,看跌期权中,m1805-C-3100合约领跌,跌幅达-3.93%,m1805-C-3100合约次之,为-2.17%。m1805系列平值期权隐含波动率收于16.14%,较前一交易日小幅下跌。
消息方面:1、据美国贸易代表办公室:从中国进口的大豆数量初步估计为635万吨,与上周相比,增加25万吨。2、美国农业部(USDA)周一发布的每周作物生长报告显示,截至12月12日当周,美国大豆种植率为95%,前一周为93%,去年同期为99%,五年均值为95%。
现货方面:12月16日,哈尔滨地区国标三等 3860-3900元/吨。山东临沂地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2730元/吨。广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:2740元/吨。江苏泰州地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2740元/吨。天津地区经销商报价,一级豆油5710元/吨。日照贸易商报价,一级豆油5710元/吨。
观点总结:中美贸易战令市场对美豆需求忧虑,美豆新作种植面积继续增加,美豆结转库存压力剧增,限制大豆价格的下跌空间,期价上行空间有限。不过,美豆出口销售数据向好,市场担忧情绪减少,美豆期价延续弱势运行。国内市场方面,豆油和棕油库存处于低位,加上棕榈油进口成本上升,令油脂价格承压。菜油受美豆带动上涨,也间接支撑菜油价格。目前来看,豆油表现偏强,国内豆油库存压力缓解,棕榈油库存持续降低,支撑豆油价格。不过,短期内豆油表现偏强,且临近春节,部分油厂开机率下降,限制豆油反弹空间。技术上,OI2105合约大幅回调,下方趋于震荡,下方趋于支撑,建议暂时观望。
棕榈油方面,MPOB报告显示12月末马来西亚棕榈油库存增加12.85%,加之印尼和马来西亚分别从1月1日起调低棕榈油出口关税,令市场对棕榈油供给忧虑缓解,美国农业部(USDA)公布的12月供需报告显示,2017/18年度马来西亚棕榈油产量预估为1875万吨,比12月下调5万吨,出口量预估为1290万吨,上月预测值为1230万吨;2017/18年度马来西亚棕榈油期末库存预估为1650万吨,上月预测值为1670万吨,上月预测值为1650万吨。此外,马来西亚棕榈油出口数据下调,利好马来西亚棕榈油价格,从而支撑国内油脂价格。
国内现货方面,12月11日,广东24度棕榈油报收3560元/吨,较上一交易日跌50元/吨,现货豆油报涨,部分地区厂商报价小幅上调,跟盘上调。