:镍价震荡偏弱运行
伦镍周四下探低点1601.50美元/吨,终收1288.5美元/吨,日线收十字星。今日沪镍再度收跌,主力合约日内探底回升,收盘1282元/吨,较前日下跌255元/吨,日跌幅1.81%。
现货方面:江苏太仓地区现货成交价在17000-120000元/吨,均价125000元/吨,较昨日下跌50元/吨。SMM1号电解镍报价123000-124000元/吨,较昨日上涨300元/吨,均价124000元/吨,较昨日下跌100元/吨。
市场情况:
镍价昨日继续震荡偏弱运行,升水继续下行。截至昨日收盘,NI2号电解镍报价126000-125000元/吨,均价128000元/吨,较前一交易日下跌100元/吨。
市场逻辑:印尼产量限制,2月镍铁供应有限,支撑镍价震荡。上周国内主要城市不锈钢成交平稳,上海及无锡不锈钢库存总量较前一周减少,但因下游接货积极性不高,上周不锈钢库存继续攀升,甚至有回升之势。菲律宾雨季预期消退,镍矿紧张局势暂时得到缓解,后期关注菲律宾雨季是否会对镍矿的实际出口产生影响,所以近期镍矿价格震荡运行。
目前国内不锈钢企业利润压缩,开工率下滑,市场对后期不锈钢产量的悲观预期进一步深化。当前印尼镍铁投产仍较为缓慢,但随着菲律宾雨季结束,国内镍铁整体产量将会有所增加。
在镍价震荡走弱的情况下,进口不锈钢增加,印尼进口镍铁,或对镍价形成一定的支撑,但同时中镍矿价格上涨,使得镍铁生产成本提高,减产预期的产生也会对镍价形成一定的支撑。
操作建议:
观望为主。
关注国内不锈钢和不锈钢情况
不锈钢观点:镍价下行趋势明显,不锈钢价偏弱运行
(1)昨日不锈钢主力合约震荡运行,收跌1.52%;持仓量增加0.38万手至15.62万手,成交量减少4.86万手至15.80万手。(2)昨日不锈钢主力合约震荡走弱,下跌1.81%;持仓量增加6618手至12.59万手,成交量增加4.95万手至16.26万手。(3)现货方面,据SMM消息,昨日无锡地区不锈钢报价持稳,现货对10点30分2105合约升水1550-1420元/吨,佛山地区不锈钢切边报价持稳,现货对10点30分2105合约升水1350-1430元/吨,现货价格下调,佛山地区不锈钢厂10-1月预售远期合同货,且现货货源较多,但接货心态不佳,持货商出货较为积极,市场询价氛围冷清。(4)8月16日,SMM统计国内不锈钢库存(含SHFE仓单):上海地区19.975万吨,无锡地区19.975万吨,杭州地区10.875万吨,巩义地区4.19万吨,南海地区4.06万吨,天津1.27万吨,临沂1.2万吨,重庆1.32万吨,消费地不锈钢库存合计128.61万吨,较前一周增加2.26万吨。逻辑:不锈钢现货继续平稳,但期货盘面价格较现货升水有所扩大,虽然交割成本有所增加,但整体供需的压力不大,基差较上周扩大。由于现货价格大跌,后续有一定的压力,但近端不锈钢需求偏弱,或使得现货成交重心有所抬升,市场关注点可能在供应增加、需求下滑的情况下。