由中国期货业协会负责组织,北京市工商大学证券期货研究所主办,中国期货业协会会员,中国证监会期货和衍生品法制定者,全国期货业协会会员。
5月18日下午,我国首个《期货和衍生品法》正式发布,获颁于国家高度重视。5月19日,证监会发布《期货和衍生品法》,是一部期货和衍生品法发布实施以来的第一部“国九条”正式发布。
近日,期货和衍生品法正式发布。新规是国内期货和衍生品领域的主要法律制度体系,属于《期货交易管理条例》。
我国期货和衍生品法已经通过了全国人大常委会的审议通过,目前已经正式上报国务院期货监督管理机构,后续将启动起草并实施,上报国务院期货监督管理机构。
期货和衍生品法的基本思路
第一、为期货市场发展预留空间
中国期货和衍生品法将出台,对期货市场发展预留空间。加快推出期货和衍生品法,将对期货市场的发展起到更大的作用。此前,期货和衍生品法均提到了以下三个方面的政策。
一、从法律层面为期货市场创新预留空间
期货和衍生品法在起草过程中都充分考虑了期货市场的实际情况。期货和衍生品法,是期货交易法的纲领性文件,将从市场实际情况出发,统筹考虑市场需求和价格风险状况,在品种上市机制、期货公司经营管理、期货交易结算机构监督管理、期货经营机构监督管理等领域作出决策。
二、从法律层面为期货市场创新预留空间
从法律层面为期货市场创新预留空间。期货和衍生品法中,明确将保证金监控、账户实名制、保证金监控、限仓等具有中国特色的风险控制制度等四类制度设计作为期货市场创新发展的前提条件,确立了不同于其他国家或地区市场存在的不同风险识别特征、建立不同于一般市场监管的监管体系、规定了不同于一般市场监管的程序、将防范和处置风险纳入了考虑范围,明确了不同于一般市场监管的原则和方法,将有利于市场的效率提高和经济的可持续性发展。这将对期货和衍生品法的思想和原则产生重要影响。
一是加大对重点领域和薄弱环节的监管力度,规范期货和衍生品市场,为全面深化资本市场改革发展预留空间。
二是加大对违法违规行为惩处力度,着力提高违法违规行为的成本。
三是对投资者的损失赔偿,加强投资者保护。
四是坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策,坚持不搞“大水漫灌”,保持流动性合理充裕,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,坚持不搞“大水漫灌”,同时加快推进贷款贴息,降低企业融资成本。
五是以场内衍生品市场为主体,加强对大宗商品的风险监测,加强对期现、现货市场的监测,推动钢铁企业做好风险排查,确保大宗商品价格总体稳定。
六是以机构为主体,建立以机构为主体、投资者共同参与、自律监管的大宗商品期货价格监测监控体系,更好发挥机构在价格发现和风险管理的作用,促进期货价格发现和风险管理功能。
六是以市场为导向,突出重点综合施策,引导行业机构充分发挥资源配置功能,重点做好钢铁企业、焦炭、焦煤、动力煤、铁矿石、鸡蛋等重点品种的风险管理,加强期货市场的投资者教育,完善市场培育机制,促进期货行业高质量发展。
七是持续完善交易所出台的套保、套利交易监管体系,增加市场深度和广度,提升期货市场运行质量。
期货和衍生品法围绕服务实体经济的主线,围绕服务实体经济的主线,重点支持实体企业、农业生产者、经营者、金融资产管理公司等开展衍生品交易,为企业提供更多的选择机会,提升交易的效率和专业性。