2月14日,本周市场的焦点又将是美国零售数据。本周美国公布的2月零售销售数据表现好于预期,但市场一方面押注美联储加息对黄金的提振作用可能会不及预期,另一方面,投资者对全球经济复苏的担忧,也抑制了黄金的避险属性。
2月14日,美联储公布了2月议息会议纪要,其中一个重要的观察点是,在鲍威尔发表讲话后,外界认为,他暗示会在加息、缩表以及缩表等问题上采取强硬立场。
本次会议纪要显示,美联储官员在关注核心通胀、通胀目标方面的谨慎乐观情绪。纪要显示,多位官员们认为,虽然供应链和劳动力市场状况改善,但通胀压力依旧存在。
例如,1月会议纪要还提及,在经济活动强劲之际,美联储应当在2022年加息,可能是合适的。不过,从美元的角度来看,上周末美国公布的第一季度GDP数据较上月下滑,这可能在一定程度上反映了通胀压力持续存在。
多家券商预计美联储2月不会加息,包括安联(Allianz assessors)、华泰期货(601688)、德信证券(002736)、野村证券(Nomura)等。
此前,受国际局势影响,3月14日,欧洲央行宣布,将季度资产购买规模从600亿欧元上调至700亿欧元。不过,美联储官员认为通胀前景可能要更加乐观。3月14日,澳洲联储宣布,将基准利率从0%上调至0.75%。
3月15日,美国将公布美国2月成屋销售数据。从目前的房地产数据来看,房地产市场并不火热,美国成屋销售创纪录,房地产市场火爆程度已经不像以往一样。受此影响,美联储在3月15日议息会议上将利率维持在0%不变,同时,将购入2000亿美元的美国国债和至少200亿美元的住房抵押贷款支持证券(MBS)。
美联储官员同时表示,通胀方面的风险“略低于市场预期”,经济活动仍然可能受到明显制约,但人员们普遍认为,美国经济基本面依然稳健,劳动力市场依然强劲。
此外,会议纪要显示,美联储官员认为,当前就业市场继续强劲,通胀继续高于美联储设定的目标,“中期通胀预期接近2%”,虽然美联储在首次加息方面没有考虑到通胀的“暂时性”因素,但委员们希望采取适当行动来支持通胀逐步上升。圣路易斯联储主席布拉德表示,目前的经济状况良好,没有看到这一点。
此外,美联储在3月15日的FOMC会议纪要也提到了通胀的“暂时性”,这是因为美联储官员表示,即使经济、劳动力市场、薪资增长、通胀压力指标持续回落,其预计今年下半年美国核心通胀率也会低于目标水平。而在3月19日的会议纪要中,美联储下调了通胀预期。
3月16日,俄罗斯经济发展部部长会议员表示,俄罗斯经济已经实现了实质性复苏,但通胀仍有不小的上升空间,正面临其经济复苏面临的阻力。此前,乌克兰危机使俄罗斯石油、煤炭和天然气出口贸易受到冲击,使俄罗斯经济增速在2011年以来首次出现负增长,俄罗斯经济形势正在急剧恶化,俄央行预计今年第二季度俄罗斯经济将萎缩,可能需要调整其经济增长预测。
美联储决定维持联邦基金利率目标区间在0.75%-1%不变,并表示将动用短期工具。