图1 华泰期货直播回放历史价格与成交量图
现货市场上,记者从多位期货公司人士处获悉,疫情发生后,大商所积极协调多家交易所开会,上期所召开了部署紧急研究,为多家会员单位应对疫情、稳定生猪产业链供应链、支持疫情期间产业链的稳定运行提供更有力支持。此次大会是生猪期货期权、PVC期货等期权工具上市日。
据了解,去年12月25日,新冠疫情爆发,生猪期货开盘后也出现剧烈震荡,该所总经理徐凌介绍了市场应对疫情的关键和重要性。
在充分理解为疫情造成的供需错配带来的价格剧烈波动之后,面对越来越多的期货公司和产业客户的需求,上期所推出了生猪期权,为投资者提供更加丰富的风险管理工具,也为参与期权交易提供更多的策略。今年,该所围绕大宗商品工具等新衍生品策略,推出了含权贸易、场外期权等产品,为企业提供了更多的风险管理工具。
除了包括上期所、大商所在内的十余家期货公司,上期所也积极支持期货公司和产业客户,助力企业、机构提供更丰富的风险管理工具。
今年6月,上期所召开生猪产业风险管理专题座谈会,审议并发布了《关于印发〈期货法〉的通知》。该通知要求,当前,除了玉米、大豆、豆粕等重要农产品外,上市初期,单位客户参与度高、流动性好的品种,重点考虑其流动性好的品种,同时,客户比例与交易所持仓限额标准一致。目前,大商所正在研究实施套保方案,已经具备套期保值的基础条件。
同时,为满足投资者的实际需求,大商所对不具备套保资格、或者参与商品期货交易的客户,限仓标准、限仓比例、单笔交易限额、单笔持仓限额标准、交易手续费标准、交割库标准、持仓限额标准、互换额度、标准仓单等6个标准和品级。比如,交易所规定套保客户的初始仓位和交易手续费标准为合约活跃月份前一个月份前一个月份合约的双数标准;交易所规定套保客户的最大仓位和交易手续费标准为合约活跃月份前一个月份合约的双数标准;交易所规定套保客户的最大仓位和交易手续费标准为合约活跃月份前一个月份合约的双数标准。
此外,大商所还将持续强化服务实体经济力度,为中小企业、粮油企业提供风险管理工具,以更好服务实体经济。
期权“保险+期货”助力大商所企业保驾护航
在场外市场方面,大商所将更好地服务实体经济。除了推出生猪期权外,大商所还推出更多的“保险+期货”业务,包括建立场外期权试点、完善基差贸易、为企业提供“保险+期货”组合式风险管理方案、引入做市商制度等。
近日,大商所公布实施了“保险+期货”业务的新模式,将“保险+期货”业务进行延伸至场外期权等新模式,在这个新模式下,场外期权在仓单管理、保证金使用等方面的灵活性更加丰富,客户更加安心放心地管理风险。
大商所总经理鲁东升表示,多年来,大商所坚持以服务实体经济为根本宗旨,已经成为大商所服务实体经济、助力“三农”和实体经济的重要平台之一。为满足实体企业多样化的风险管理需求,大商所也推出了大豆和豆粕期权,推出了活玉米和豆油期权,为产业客户提供了更加丰富、精细、灵活的风险管理工具。