近日,央视财经记者采访了一名华南某头部券商期货公司的负责人,他说,除了准备盈利30%的方式,自己也准备好了一些理财、投资管理、投研策略、策略、风控等。
据他介绍,2019年以来,证监会还在开展创新产品的创新,增加了期货和期权的交易限制,针对性增加了杠杆,例如今年的铁矿石期权,如今期权将以10万/手的合约,手续费收取为20%。
期货公司积极响应
资本市场波动是正常的,国内期货公司风险管理公司仍是一片蓝海。
2020年期货公司整体履新道路从需求转向需求,尤其是资本市场保持稳健发展的大势所趋。期货公司在2020年年报中表示,预计今年期货公司盈利约623万元,净利润同比增长将达到约153倍。具体而言,期货公司的营收增速将超过10倍。
期货公司的“游戏规则”或将是市场重要的组成部分,由于金融衍生品市场和金融衍生品市场并不成熟,需要更加精细化的衍生品交易机制来为实体企业提供更多的套期保值方案。
另外,在本次年报中,国泰君安期货高级研究员张弛也对记者表示,对于国内期市市场来说,今年的业绩压力最大的是手续费收入的增长,全年共出现亏损121.64万元。
根据中证期货统计,截至1月底,境内机构直接投资者持有沪深300期指持仓占总持仓的近75%。其中,证券投资基金持有沪深300期指持仓占比超过30%。
张弛表示,期货公司在沪深300期指有投资优势,投资标的主要是农产品、工业硅等大宗商品。在他看来,虽然投资上证50期指可能性较大,但相较于金融期货,沪深300期指投资更加活跃,且近月合约较远月合约有较大的贴水。
“在大宗商品整体回落的情况下,券商等机构的持仓一定程度上缓解了市场的担忧。”张弛称,一方面,近期市场情绪有所恢复,另一方面,中金所发布了一些《关于进一步加强股指期货交易监管有关事项的通知》,进一步加强了市场的预期管理,导致市场有所波动,但整体市场情况并未出现明显的变化。
国信期货研发部总监刘芷妍则表示,期指作为保证金、杠杆等风险管理工具的标的,近期出现调整,市场主要交易品种的保证金比例可能会有所下降。此外,近期大宗商品的回落,也有部分投资者对市场情绪有一定的反应,尤其是近期股指期货贴水不断扩大。但在近期盘面显示出市场仍然缺乏趋势性机会,市场仍然会面临短期的调整压力。
“从投资者的交易行为来看,目前市场主要有交易的行为,比如针对机构投资者的高频交易行为,可能是个别机构短期行为,主要的交易行为来自于机构交易行为。”刘芷妍表示,通过高频交易、高频套利等方式,机构投资者的持仓与成交量之间存在一定的正相关性,通过高频交易,将一定程度上抵消持仓拥挤,从而提高机构投资者的持股收益。另外,高频交易也有一定的热点题材,如产业资本等,虽然有一些被投资者爆炒的题材,但是从短期看,炒作起来仍然比较容易。
本轮股指期货下跌之后,国内外投资者热情逐渐升温。
从短期看,受新能源汽车的强势带动,A股整体氛围仍然活跃。目前国内新能源汽车产业链有两条线:锂电池隔膜和光伏电池生产线。近期,虽然新能源车产业链尚未复苏,但是前期涨幅较大的锂电池隔膜和光伏电池生产线,近期涨幅也在不断扩大。