美联储决议,虽然预期市场普遍预计美联储将保持利率不变,但基调仍将在一段时间内保持鸽派,加上美股方面也有特朗普财政赤字不断扩大,贵金属有望利多推出。美联储本周的决议使得贵金属市场遭到抛售,金银短线或面临下行风险。
8月4日黄金期货价格盘整,收盘价较前一日下跌0.11%,金价日线中上探后回落收阴线。这是继上周下探之后的首度下探。那么近期黄金价格出现调整的主要原因是什么呢?美联储此次决议鸽派仍是打压金价的主要因素。
今年7月4日美联储宣布,在今年9月底前每月购买800亿美元美国国债和400亿美元机构住房抵押贷款支持证券,和4月初美国公布的通胀数据一样,并未调整,但美联储下调了7月FOMC的通胀预期。同时,由于美国经济增速趋缓,美联储强调在通胀稳定的情况下,还要适当加息。
今年7月的议息会议没有加息的新闻发布会,市场对于美联储8月会议的决议预期较强。此前美联储鸽派预期在9月鲍威尔为鸽派的表态中被证实。虽然鸽派预期落空,但并没有改变美联储在9月议息会议上保持利率不变的事实,预计美联储9月会议的加息概率很小。
另外,上周美联储将公布会议纪要,市场预期美国将加息,市场的关注重点转向了9月公布的通胀数据,这对美元形成压制。美元指数处于两年多低位,对黄金形成利空。黄金价格在上周五大跌后,周五是利空的。目前黄金市场的影响是美元,对美指形成压制,对贵金属的利空影响并没有改变。
8月4日晚间美联储公布8月FOMC会议纪要,美联储预计将在9月议息会议上加息,如果近期美国通胀数据回升,或加息后美元指数再度下跌。受此影响,9月5日黄金价格再次回落,12月7日美联储公布会议纪要,决议声明维持联邦基准利率、经济和通胀目标不变,删除“耐心”措辞。这表明8月加息的可能性很大。8月黄金价格回落至1400美元/盎司,美联储议息会议之后,黄金价格重心大幅回升,并且在美联储议息会议后,以COMEX白银期货价格63.3美元/盎司的价格计算,美联储公布9月会议纪要后,黄金价格一直在1400美元/盎司附近振荡。9月COMEX白银期货价格下跌0.3%。
此次加息虽然对贵金属价格形成压制,但不会改变贵金属的疲软趋势。7月下旬以来,金银比价一路下跌至78一线,创下近十年新低。历史数据显示,金银比价处于历史最低水平。
此次,美元指数表现坚挺,给贵金属市场形成了一定的利空影响。7月6日,美元指数从95.36附近小幅反弹至98.51。美联储官员偏鹰派讲话导致美元指数短线反弹,给贵金属市场形成了利空影响。由于美联储议息会议纪要显示,一些委员认为今年美联储要把缩减量化宽松(qe)操作“简单化”,市场认为这预示着美国货币政策将较此前更宽松,美元指数在低位反弹,对贵金属形成利空影响。
9月底以来,受美元指数走弱的影响,金银比价出现明显反弹。自6月初以来,金银比价已经反弹超过60%,创下2014年8月以来的新高。