为什么期权交割日之前会出现下跌的现象？
期权交割日之前出现下跌的现象是一个普遍的市场现象，主要是由于以下几个原因：
市场情绪波动
在期权交割日临近时，投资者对于未来市场的预期会发生变化，市场情绪波动会导致期权价格的波动。当市场预期未来股价将下跌时，投资者会倾向于卖出期权合约，从而使期权价格下跌。
套利机会的出现
在期权交割日临近时，由于期权价格的波动，可能会产生一些套利机会。一些投资者会利用这些机会进行套利操作，即通过同时买入或卖出期权合约和对应的标的资产，来获得相对稳定的收益。这种套利活动会对期权价格产生影响，可能导致期权价格下跌。
到期日剩余时间的减少
期权的价格由多个因素决定，其中一个重要因素是到期日剩余时间。交割日临近时，剩余时间越来越少，对于认购期权而言，股价上涨的机会减少，从而使其价值下跌。对于认沽期权而言，股价下跌的机会减少，使得其价值也会下跌。因此，到期日剩余时间的减少是期权价格下跌的一个重要因素。
市场利率的变化
市场利率的变化对于期权价格也有影响。当市场利率上升时，期权的价值会下跌；当市场利率下降时，期权的价值会上升。在期权交割日临近时，市场利率的变化可能会导致期权价格下跌。
总结
期权交割日之前出现下跌的现象是由于市场情绪波动、套利机会的出现、到期日剩余时间的减少以及市场利率的变化等多个因素的综合影响。投资者在进行期权交易时应注意这些因素，以便做出合理的决策。