2021年商品期货交易额为101.56亿美元,同比增长32.7%。2021年上半年累计,我国期货市场累计成交量35.71亿手,成交额为641.91万亿元,同比分别增长48.5%和44.7%。期货品种方面,今年1-6月,商品期货成交量为14.48亿手,同比增长32.6%;成交额为34.91万亿元,同比分别增长70.4%和51.5%。
从2020年下半年以来,我国期货市场整体呈现平稳增长态势,年初至今累计成交量22.35亿手,同比增长26.7%;累计成交额为171.66万亿元,同比增长50.7%。
近年来,我国期货市场投资者权益大幅增加,交易规模稳步增长,客户权益创历史新高。
期货资管新规
2021年6月1日,中国期货业协会发布了《期货公司资管业务管理办法(试行)》(以下简称《管理办法》),这被市场称为期货资管新规。《管理办法》共十条,明确期货资管业务的运作规则、从业人员管理规则、风险控制制度、风险隔离机制、资产管理产品备案、期货资管产品备案、期货公司私募资产管理业务备案等方面。
其中,期货资管“四环”,要求期货资管必须同时满足投资者适当性要求。
这意味着,2021年期货资管的工作要求为:
(一)严格分类监管。构建期货资管产品分类监管框架,对期货资管产品的等级进行规范,从而保证期货资管的合规。
(二)加强资产管理。系统对期货资管产品的分类监管,做到与期货资管产品分类相分离,期货资管产品的风险要比期货资管的“四环”体现在这一结构上。
(三)强化基金产品宣传推介。加强私募基金产品推介,在推介材料中明确不得代销。
(四)强化专业机构投资者教育。提高基金产品的合格投资者鉴别能力,加强投资者保护,防范基金产品投资者在产品宣传推介过程中“误导”投资者。
期货资管行业发展空间巨大
随着期货行业的高速发展,资管行业的收益水平不断提高。一份财报显示,截至2021年底,全行业140家期货公司的净利总额为33.7亿元,同比增长85%。从规模上看,2021年期货资管规模占期货公司总数的80%。从手续费收入的占比来看,已经有近一半的期货公司手续费收入有所提升。在这些期货公司资管产品收入中,净利收入占比超过30%的有36家期货公司,占比达到36%。
据统计,期货资管净利来源包括证券公司、私募基金等机构客户。其中,证券公司(含基金管理公司)、私募基金管理公司(含私募证券公司)、私募基金管理公司(含私募证券公司)、证券公司(含公募基金公司)客户资产管理公司(含公募基金公司)的净利合计为20.5亿元,同比增长38%。
据统计,有17家期货公司的净利规模均在10亿元以上,其中仅永安期货(19.29亿元)的净利润就超过10亿元。永安期货、中信期货(11.75亿元)的净利分别为10.59亿元、11.95亿元。
对于期货公司的竞争,安信期货分析师贺强认为,资管行业虽然在各自领域有着较大的竞争,但总体来看,期货公司的资管业务仍然以经纪业务为主,期货公司资管业务和资产管理业务同样以经纪业务为主。
2021年商品期货
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