国债期货套期保值的方法有四种,一是将套期保值期的国债现货同时卖出套期保值,二是将债券现货同时买入看跌期权,三是卖出看涨期权,四是将交易所债券期货作为卖方标的,另外在期权合约月份选择上进行对冲,这样,在现货市场买入看跌期权的同时又卖出相应的看涨期权,使价格上涨,当价格下跌时,可以获得收益,这就是期货套期保值的方法。
二是将不同合约,不同期限的国债期货,如2年期国债期货、5年期国债期货合约,如10年期国债期货,由于交易规则也不同,导致它们的合约月份、规模、手续费、期限的不同,这是套期保值的关键,也是对冲的有效工具。
三是将不同合约,例如5年期国债期货、10年期国债期货,由于交易规则也不同,套期保值的盈亏更重要。只有套期保值的方法,才能降低因为价格波动带来的损失。例如,5年期国债期货的价格高于当时买入时的价格,那么这个时候卖出,盈亏会少一些。而10年期国债期货的价格高于10年期国债期货的价格,则意味着,在买进之后,就会有收益,而且这个时候卖出会有利润。
套期保值在实际交易中不仅仅是为了防止套期保值,也是需要一定的技巧的,否则盈利会更少。要想更好地理解套期保值,我们可以通过以下几方面入手:
1、企业利用期货,规避风险。
期货是个专业的金融衍生产品,其作用也非常广泛, 直接通过期货分析一个期货合约的价格,然后根据期货的种类,进行操作。利用期货进行套期保值,当然是需要看什么产品的价格和到期时间,而且这个价格是对于企业的市场价格,在这个时候企业通过期货就可以通过卖出套期保值来规避风险。
2、风险对冲。
风险对冲是指企业通过购买股票等投资工具来规避市场价格波动带来的风险,如买入股票等,一旦购买的股票价格下跌,那么,这个时候企业的投资股票就会面临着下跌的风险。同时,通过购买期货可以发现,在买入之后,股票价格出现下跌,那么就可以通过卖出套期保值来对冲股票市场价格的下跌,还可以利用期货来弥补股票市场价格下跌的损失。
对冲的使用方法:
套期保值是指企业运用期货合约,为规避风险,将手中持有的股票在股票市场上卖出套期保值,即先卖出股票的同时买入相应数量的股票指数,在股票市场上通过卖出股指、利率期货等金融工具,来对冲股票市场价格的下跌。
通过这样的方法,企业可避免由于价格波动带来的风险。另外,套期保值的最大好处是可以获得的收益非常多,它可以弥补企业在采购、库存管理、股票市场操作等方面的不足。